新闻

新能源、白酒、医药……你关心的投资机会都在

作者:币游 发布时间:2021-01-10 21:56 点击数:

  也好还是权益大时代也好,从长期来看,整个A股这边的机会还是非常大的,2021年善意提醒确实要降低一些预期,目前来看,尽管整个基本面在改善,假设持续涨得比较多的话,肯定还有价值和回归,毕竟整体来看,市场已经两年持续走牛,在这个时间点上,尽管对于一季度非常乐观,一季度资产整个流动性好转,包括整个的高增长情况下,但确实是要把握当下,往二三四季度走的话,有一些不确定因素,会逐渐去增加,从而影响收益率预期,所以基于长期,他觉得A股整个非常值得看好。

  首席策略分析师傅静涛在直播中认为现在是中短期行情中很好的阶段,关键在于疫情后率先恢复的中国经济基本面预期边际持续向上。因此,基金有发行动力,另一方面,近几年经过市场的历练,涌现出了大量业绩出色的投资经理,优良的业绩吸引着投资人的追随。赚钱效应促使新基金发行相对容易。而A股市场向来是资金推动型市场,增量资金推动之下,市场走出目前的状态非常正常。傅静涛同时也提醒投资者,增量资金博弈对于整个市场支撑更多偏向短周期、短逻辑。短期内,增量资金对市场会有加速作用,而长期看,市场会有一个慢慢走平、高位震荡、板块分化、消化估值的过程。

  研究所总经理周海晨认为首先白酒这一类型,是业绩确定增长的公司,需要用时间来消化估值。举一个例子,现在来看比较贵,但是由于业绩确定增长,比如2021年、2022年还有20%或者15%左右的持续增长,估值会随着时间的推移、随着业绩增长,进一步趋向合理。像新能源汽车、TMT、军工等成长类公司,可能是一个业绩跃升式的提升,所以尽管现在来看,估值可能并不低,但是由于业绩跃升式的提升随时可能出现,会使估值弹性更大,这就是业绩消化估值对于稳定增长类和成长类公司的区别。

  申万宏源首席策略分析师傅静涛则表示2019年、2020年,相关行业,不光一线股票在涨,二线甚至三四线股票都有对应表现,后线公司出现边际上涨,反映流动性驱动特征,此外也确实出现了本身行业高景气,疫情当中受损相对小,甚至受益的情况,导致部分行业出现整个行业板块普涨情况。而今年,重点还是在“业绩要消化估值”。可能会有一个估值回落的过程,这个过程当中,对于核心资产相对多的行业,需要回到医药、出行服务、白酒龙头上。傅静涛还提醒投资者龙头股投资过程当中不要轻易发散,保持龙头持仓,可能就是一个相对攻守兼备的配置方向。

  申万宏源研究高级分析师宋亭亭表示新能源车是布局的一个主要方向。未来汽车电子化和智能化是趋势,首先整车,未来整车最大机会就是会有一个优胜劣汰的过程,可以看到过去五年,电动化领域已经产生了很多的这种龙头公司。对于未来,新能源车领域有比较确定的由供给创造需求的机会,无论是国内还是欧洲市场、美国市场,都有几十个百分点的增长,因此对于2021年的整体行业增速比较有信心的。

  同时,2021年、2020年最大的一个新变化,整个智能化会是未来非常重要的主线,尤其去年像特斯拉包括新势力倒逼传统车企的局面,无论市值、商业模式、盈利模式,都给传统的厂商带来了冲击和改变,包括大众、长城、吉利开始斥巨资加码智能化发展,未来整个自主品牌往上突围的一个主要驱动力可能就是智能化,未来整个格局还会产生比较大的变化,通过电动化、智能化带来整个产品或者市占率提升,这是整车格局变化。零部件板块,今年流动性依然宽松,从制造业或者汽车行业来看,最大的变化就是供给不断出清。全球化是非常好的催化剂,未来很多零部件公司会有非常大的突破。无论电动化、智能化,还是零部件全球化来讲,未来5-10年整个汽车工业都将出现新的机会、新的秩序。

  她在直播中还表示对于整个包括龙头公司,还有一些机会。重点关注两个细分领域, 2021传统汽车总量判断,可能有10%左右的增长,如果从整个制造业角度来讲,她比较看好制造业盈利能力的回归,尤其是对于零部件行业,其实还是一个偏成长型的行业。第二个细分领域就是智能化,1-2年的维度来看,整个汽车智能化领域,可以获得超额收益的,所以如果配一个汽车领域的组合,设定为传统汽车加智能化加新能源,收益率可以超越20%。


币游

@SHENZHEN ENERGY Corporation All Rights Reserved.

币游